今年国庆黄金周，除了可以预期的拥堵，始料未及的限购限贷成为绝对的热词。

      短短七天，北京、天津、苏州、成都、合肥、南京、深圳等多个城市先后发布新楼市调控政策。南充目前还没受到限购影响，但据统计整个黄金周期间住宅成交仅445套，所谓“金九银十”开端似乎也不太理想。这或许意味着楼市迎来新拐点，楼市或将降温？

      房子不能好好买了，还有哪些产品或主要渠道值得投资？

      曾经令人爱不释手的房子还能买吗？

      国庆期间，多地密集出台楼市调控政策，无论是刚需一族还是投资人群，心里都在打鼓：十一国庆之后，房价会降吗?房子还能买吗？

      对此，易居中国研究院智库中心研究总监严跃进认为，中国楼市政策的拐点已在今年第四季度正式开启，而市场拐点会在明年。2017年第二季度部分城市或会“量价齐跌”。但值得注意到的是，此类市场拐点是周期性的，而非实质性的下跌。

      中原地产首席分析师张大伟认为，从各地集中全面出台政策看，其中主要以二线城市为主，而且基本都是前期房价涨幅较高城市。从出台政策的城市特点看，可以判断未来还有多个城市会出台调控政策。最后有可能将有15~20个城市形成本轮调控政策风暴。

      张大伟认为，这一轮新政策主要打击的是投资客以及外地户籍购房者。目前看,这一轮收紧政策，除了北京已经接近恢复到了2014年“930”前的政策压力，其他城市虽然力度较宽,但针对外地户籍的购房资格和信贷资格也开始收紧。

      对于本轮调控的政策效果，张大伟认为,“房价不是一直涨的，在2014年、2011年、2008年、2005年房价的确是跌的。如果房价再涨，房地产政策全面回归2014年是可能的。所以投资需求基本已经到变现的时候了”。

      换句话说，对刚需族而言，房价就算一个劲上涨，为了解决实际居住需求，还是会咬牙出手，但对于投资群体而言，面对多地密集出台限贷限购政策，能否像之前那样果断下单，确实值得掂量掂量。

高大上的信托还能入手吗？

      既然房子不能痛快地买了，高大上的信托能入手吗？印象中，信托的收益率随便都是在10%以上的。且慢，现在的情况完全不是这样了！近年来，随着市场利率不断走低，信托产品的收益率也在持续下降。

据用益研究统计，今年7月，集合信托收益率降至6.59%，是近7年来首次跌破7%。而这种趋势延续下去，应该是大概率事件。

      在年初跌破8%以后，信托收益率下滑趋势未见好转。进入9月，信托收益率甚至一度跌破6%。据用益信托网统计，国庆前一周成立的信托产品预期年化收益率为6.47%，较此前一周下降0.55个百分点。

      受近年来资本市场剧烈动荡、央行降息、地方政府以及大型企业通过直接发债降低融资成本等诸多因素影响，自2015年下半年开始，集合信托收益率就呈缓步下降趋势。

      除收益率下行外，不断曝出的信托产品兑付风险也让投资者“心神不宁”，投资者对信托的热情也大不如前。统计数据显示，今年以来截至6月30日，信托行业共发行集合信托产品948亿元，成立产品规模3763亿元，分别较去年同期下降40%和14%。

      值得注意的是，信托收益率下行的态势或许仍将持续。用益信托网研究认为，从长期来看，随着基准利率的持续下滑及降准所释放的资金流动性效应逐渐显现，预计信托产品收益率还会维持低位。

      业内人士建议，当前，投资者选择信托产品务必注意风险控制，并根据自己的风险承受能力及投资偏好选择相应风险的信托产品。比如，投资于房地产、证券市场的信托项目风险略高，收益也相对较高；而投资于基础设施的信托项目安全性稍好，但收益相对较低。

      高收益银行理财品必须眼尖手快

      或许，有人在想，既然买房子动辄百万甚至千万，这对普通人来说不是说买就能买的，那我干脆买些短期理财产品好了。慢着！现在收益率4%以上的银行理财产品基本靠抢，此类产品上线就被秒杀的新闻经常见诸报端，动作稍慢只能叹气的份。

      事实上，从去年开始，受市场利率不断走低影响，目前银行理财产品平均收益率已由年初的5%以上降到3%~4%。

      银行理财产品一直是国内居民进行资产配置的主要选择之一，如今，伴随着收益率下滑，投资者的热情有所降低，银行理财产品规模也出现了增速放缓的趋势。

      《中国银行业理财市场报告(2016上半年)》显示，2016年6月末，银行理财产品总体余额达26.28万亿元，上半年增幅为11.83%。中金公司的研究表明，简单年化后，这一数据比2015年全年56.5%的规模增速明显放缓。2015年上半年和下半年的理财规模增长分别是3.5万亿元和4.98万亿元，均明显高于今年上半年的2.78万亿元。今年上半年的增长也主要发生在一季度，二季度增幅很有限。

      中金公司认为，今年上半年银行理财规模增速放缓主要有三个方面的原因：一是理财规模自2012年以来爆发式增长，基数的提高导致增长越来越困难，同比增速下滑在所难免；二是银行理财预期收益回落，使得其对居民以及机构的吸引力有所下降，对居民和机构存款的分流效应减弱；三是今年上半年资产端收益率大幅下行，且存量高息资产大量到期，加上越来越多的银行理财开始迈进“万亿俱乐部”，提升收益和流动性管理的难度明显加大。

      不过，对普通民众来说，最为关心的，则是银行理财未来还值得“买”吗？

      业内人士表示，下半年的银行理财市场，常规产品收益率将继续下行，但下滑幅度会明显收窄。针对个人投资而言，不管怎么配置，保证持有一定份额的现金或现金替代资产很有必要，而银行理财产品是一个现金很好的替代品。投资者可在满足流动性需求的同时，投资一些中长期理财产品，提前锁定收益。

      互联网理财务必擦亮双眼！

      最近几年，我国互联网金融发展迅猛。一方面，形式多样的互联网金融为有资金需求的企业和个人带来了新的融资渠道，不少投资者也借此获利；另一方面，以网贷为代表的互联网金融机构，频发曝出老板跑路、平台提现困难等问题，也让投资人心生畏惧。

      继去年12月《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》开始征求意见，历经8个月的时间，网贷监管暂行办法正式落地。今年8月24日，银监会、公安部、工信部、国家互联网信息办公室联合发布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》（以下简称《暂行办法》），该办法主要以负面清单的形式，规定网贷行业不可触碰13条红线。

      毋庸置疑，网贷监管细则的落地，无论对行业还是对投资人来说，都是利好。一方面，此举将有力促进行业的健康发展，部分不符合监管规定的平台将被淘汰出局；与此同时，行业有了运行规则，有实力的平台得到发展壮大，投资者的权益也得到了保障。

      不过，投资者普遍面临的一个现实问题是，当前的互联网理财，还值得投资或者说还能投资吗？

      2013年和2014年，是P2P行业呼风唤雨之时，动辄18%及以上的年化收益率，将银行理财产品等远远甩在后面，但随着监管趋严和行业逐步回归理性，网贷市场开始降温，收益率持续下降。

      近日，网贷之家联合盈灿咨询发布的《P2P网贷行业2016年9月月报》显示， 9月，网贷行业单月成交量达到1947.17亿元，环比8月增长了1.93%，增长速度所下降。与此同时，2016年9月，网贷行业综合收益率首次跌破10%，为9.83%。而原因是《暂行办法》出台后，网贷平台资产端竞争加剧且合规调整成本增大，部分平台主动下调综合收益率，行业综合收益率相应下行。

      从表面看，P2P综合收益率尽管已经跌破10%，依然比信托、银行理财产品的收益都高，不过值得注意的是，信托和理财产品通常被认为是正规金融机构信用背书的产品，安心性相对较高，而P2P只是信息中介而非信用中介，投资者务必要擦亮眼睛，重点考察平台的安全与合规性，尽量避开负面报道频发或收率高得离谱的平台。