近日，广发银行联合西南财经大学发表了一份长达76页的《2018中国城市家庭财富健康报告》。

报告显示，中国家庭财富在逐年增加，目前财富总值已位列世界第二位。同时，我国城市家庭存在财富管理不够健康的问题，一方面房产占比过多挤占了家庭的流动性；另一方面家庭存在低收益资产上配置过多、高风险资产上投入太极端、投资不够多样化等特点。

报告中提到，“房产占比在家庭财富配置中过多”。多到哪种程度呢？真是不看不知道，一看吓一跳：

家庭总资产配置中，房产占比高达77.7%，金融资产配置仅占11.8%，股票占比不到1%。

简单说，在我国，有近80%的人是把钱用来买房！

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房产占比过重的问题也是有迹可循的。

简单看一下近些年的数据变化：

2011年，家庭户均财富是66.3万元，到2016年增长到103.4万元。然而，中国家庭总资产中，2013年，房产占比62.3%；2015年，占比65.3%；2016 年，占比上升到68.8%，2017年房产占比高达77.7%。

回顾2018年的楼市，在政策调控下，市场看上去相对冷清，但从数据上去看的话，人们的买房热情并没有消退。

从存款减少数目来看，2018年10月央行公布数据显示，当月居民住户存款减少3347亿元，余额为69.72万亿元。同时居民贷款增加了5636亿元，余额为46.77万亿元。两两相抵，10月份我国居民净存款减少高达近9000亿元！细细一想，除去生活消费等，减少的这部分净存款，主要还是用来买房了。

这样的情况，与国外相比，有许多不同。

与世界头号经济体美国相比的话，美国的家庭财富总资产配置以金融资产为主，占比42.6%；其次为房产占比为34.6%。

另外，在日本，金融这一比例为61.1%，英国、新加坡、瑞士则都超过了50%，加拿大为48.6%，法国为39.8%。

与这些发达国家相比，我国的金融资产上占我国城市家庭总资产的比重仅为11.8%， 而在这11.8%中，又以银行存款最多，占比达到了42.9%，其次为理财产品，占比为13.4%，股票占比为8.1%；基金为3.2%；债券仅为0.7%。

这样对比说明，我国与其他国家在家庭投资上存在很大差异，更说明在我国房产的金融属性很强，房子不单单是是房子那么简单。

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如果按照报告中给出的150万元的户均总资产规模来算，中国城市家庭在住房资产上的投入达到了户均116.6万元，为什么房产占家庭资产配置的比例这么高？

中国人的买房情节不是三言两语就能说的清的，包括城市化进程的加速、传统思维观念的影响等，最主要的原因还是因为房产对于中国家庭来说，具有投资、保值增值和居住等多重属性，很多中国家庭把房产作为家庭的重要资产配置。

从过去15年来中国一二线城市房产来看：一线城市如北京、上海、深圳来看，房产投资回报超过10倍，比如2003年深圳市商品住宅均价为5785元/平方米，2017年已经达到54632元/㎡，涨了约10倍，北京、上海也差不多。

如武汉、南昌、合肥等二线城市，房产投资回报超过5倍以上，比如2003年合肥市商品住宅均价为2341元/平方米，2017年已经达到12844元/㎡，涨了约5.5倍；如果从2000年合肥房价1200元／平方米计算，则过去18年来，合肥房价涨了约10.7倍。2003年，南昌市区商品房的均价约为2438元/平方米，2017年已经达到12223元/㎡，也涨了约5倍。

在高回报率下，越来越多的家庭愿意把财富分配到购买房子上。

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“家庭金融知识水平不足，是家庭财富管理不健康的症结所在，不利于消费升级战略的实施。金融机构应更多的向家庭普及金融知识，并为家庭配置适合自身需求的产品和服务，使其清楚认识到产品的风险、收益、期限等基本概念，从而达到家庭资产保值增值的目标。”广发银行副行长宗乐新补充，在当下市场逐渐打破刚性兑付的背景下，家庭自身应有风险自担意识，需意识到高收益必定伴随高风险。

但是从资产配置的角度而言，以房产为主的财富分配方式是不健康的，而且风险很高。

如果家庭资产80%都投入到房地产当中去，很容易因为政策的波动和房价的涨跌带来系统性的风险，而合理的资产配置量力而行，则能带来持续的收益。

另外，房产属于不动产，流动性差，当家庭出现大额资金需求时，很难在短时间变现，快速解决资金需求。或当经济出现危机时，不动产出现贬值也会让家庭财富迅速缩水。

除了以上原因以外，还有目前的市场背景我们也需要注意。房住不炒，让房子逐渐回归到居住属性，构建房地产市场健康发展长效机制将会长期进行下去，改变家庭财富分配状况，进行合理的资产配置，分散风险很有必要！